
日本GDP增速虽被下修,但出口回升及投资增长支撑经济修复。高通胀侵蚀了居民实际工资,潜在通胀压力仍在积聚。政府拟定2026财年扩张性预算,日央行鹰派程度不及预期,日元走弱、长端国债收益率上行,日股上涨。
北美地区原铝需求在再工业化及AI算力设备建设等因素推动下保持强劲增长,然而美国本土产能受电力资源与政策制约提升有限,叠加关税壁垒加码影响进口,预计到2030年该地区将面临高达40%的原铝供给缺口。
美国房地产市场仍显疲软,反映负担能力限制及宏观经济不确定性持续令买家犹豫,短期内市场活动可能继续波动。
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